​江门长优实业：美的合并小天鹅

江门长优实业：美的合并小天鹅

正文：江门长优据悉，9月10日起停牌四十多天后，美的集团与小天鹅资产重组一事终于水落石出。10月23日晚间，总部位于广东的美的集团发布公告称，拟以发行A股方式，换股吸收合并无锡小天鹅，本次资产交易价格为143.83亿元。本次换股吸收合并完成后，小天鹅将终止上市并注销法人资格，美的集团承接小天鹅全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。无锡小天鹅彻底“南飞”。

值得注意的是，这不是美的第一次对白电业务进行整合。此前，美的还对东芝家电进行了业务调整。另外，即便成为美的集团洗衣机业务核心平台，小天鹅离行业第一仍然有相当远的距离。中怡康发布洗衣机行业2018年中数据显示，洗衣机行业第一的海尔份额为33.2%，小天鹅的份额为18.3%。

家电行业资深观察家刘步尘在接受采访时说道，“美的重组小天鹅的最终目的，在于整体提升美的集团长期综合竞争能力，发挥内部协同优势，并进一步提升公司治理水平。白电业务仍是美的的主要收入来源，但是东芝家电盈利情况有待观察，小天鹅洗衣机业务与海尔差距也较大，美的需要解决的困难还有很多。”

此次换股合并，依据市场惯例并综合考虑双方股东利益，确认换股比例为：小天鹅A股换股比例为1：1.2110，即每1股小天鹅A股股票可以换得1.2110股美的集团股票;小天鹅B(36.170, 0.00, 0.00%)股换股比例为1：1.0007，即每1股小天鹅B股股票可以换得1.0007股美的集团股票。

江门长优了解到，本次换股吸收合并完成后，美的集团因本次换股吸收合并所增发A股股票将申请在深交所主板上市流通。